Gab es in den anfänglichen Jahren der Kryptowährungen nur wenige Coins & Token, ist man heute als Neueinsteiger überfordert von der unglaublichen Vielfalt des Marktangebotes. Auch Cyber-Kriminelle lauern hinter jeder Ecke und relativ schnell stellt man sich dann Fragen – wie soll ich da jemals zwischen „Gut“ und „Böse“ unterscheiden? Wie soll ich herausfinden, welche Projekte Potential haben und mit welchen ich lediglich in die Arme von Betrügern laufe? Welche sind eine sinnvolle, langfristige Investition und welche werden niemals erfolgreich sein? Aber keine Panik – es gibt natürlich Hilfsmittel, um auf alle diese Fragen eine passende Antwort zu finden und eines davon ist die Fundamentalanalyse (FA). Diese ist, neben der technischen Chartanalyse und der Sentimentanalyse, vor allem im Hinblick auf einen langfristigen Erfolg, die erste und wohl wichtigste Analyseform von Krypto-Assets. (Digital World LTD, o. J.)
Um die Fundamentalanalyse kurz auf den Punkt zu bringen, kann man diese mit den Worten von Wikipedia sehr gut definieren: “Fundamentalanalyse ist eine Form der Finanzanalyse. Sie versucht, den fairen oder angemessenen Preis von Wertpapieren („innerer Wert“) zu ermitteln. Im Gegensatz zur Chartanalyse basiert sie nicht auf einer Betrachtung von Kursverläufen, sondern auf betriebswirtschaftlichen Daten und ökonomischem Umfeld eines Unternehmens, den sogenannten Fundamentaldaten.” (Wikipedia, 2021)
Im Bezug auf die Kryptowährung gestaltet sich so eine Analyse etwas schwieriger und vor allem auch sehr zeitintensiv. Doch wie Aristoteles einst schon weise sagte: „Wer hohe Türmen bauen will, muss lange beim Fundament verweilen.“ Im Gegensatz zu Firmen, bei denen man für so eine Analyse konkrete Zahlen zur Verfügung hat, wie z.B. Geschäftsberichte oder Kennzahlen, muss man bei Kryptowährung auf Zusammenhänge achten und über den Tellerrand hinausblicken. Denn im Bereich der Kryptowährungen hängen Erfolg und Misserfolg oft direkt zusammen mit dem Vertrauen der Bevölkerung in eine bestimmte Währung, mit der Nutzungsmöglichkeit oder auch der Anzahl der Nutzer. (Digital World LTD, o. J.)
Die Fundamentalanalyse deckt daher verschiedene Themengebiete ab, die bei einer umfangreichen Analyse jedenfalls Beachtung finden sollten und Schritt für Schritt abgearbeitet werden können. Ein großer erster Punkt der Analyse ist eine kritische Beleuchtung der unterschiedlichen Krypto-Kennzahlen wie zum Beispiel der Marktkapitalisierung, der Umlauf- und Gesamtversorgung oder der historischen Preisentwicklung. Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Krypto-Idee, bei der zu Beginn ein Blick auf die Mikro- und in weiterer Folge auf die Makro-Umgebung geworfen wird, um Grundverständnis für den Sinn des jeweiligen Projektes zu bekommen. Auch die gewählte Technologie hinter der Kryptowährung spielt eine entscheidende Rolle und wird im Umfang einer Fundamentalanalyse näher beleuchtet.
Wie bei jedem Projekt ist auch das dahinterstehende Team im Bereich der Kryptowährung ein entscheidender Faktor und lässt Rückschlüsse über die grundsätzliche Umsetzbarkeit und einen wahrscheinlichen Erfolg des Projektes ziehen. Ebenso spielen das Krypto-Marketing und die Krypto-Community eine wichtige Rolle und sind Teil einer tiefgreifenden Analyse, denn zum einen braucht es für ein erfolgreiches Projekt einen gewissen Bekanntheitsgrad und zum anderen auch eine interessierte Community, die diese Begeisterung teilt.
Unter Berücksichtigung all dieser Erfolgsfaktoren bekommt man am Ende einen guten ersten Einblick in den aktuellen Stand eines Krypto-Projektes und bekommt für sich eine gute Ersteinschätzung für einen potenziellen Erfolg oder Misserfolg eines Projektes. (Digital World LTD, o. J.)
Während die Fundamentalanalyse somit Aufschluss gibt über die Grundsatzfrage, ob ein Projekt einen Versuch wert ist oder nicht, beschäftigt sich die Chartanalyse mit dem idealen Zeitpunkt des Einstiegs. Obwohl der Kurs von Kryptowährungen sehr volatil ist und somit starke Schwankungen mit sich bringt, lassen sich dennoch Ereignisse und Eintrittswahrscheinlichkeiten abschätzen, um gewisse Risiken zu minimieren.
Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse ist die Chartanalyse eine technische Analyse und basiert auf mathematischen Variablen wie zum Beispiel dem Handelsvolumen. Auch Vergleichswährungen, die Marktkapitalisierung und der gleitende Durchschnitt sind als Teile einer fundierten Chartanalyse wichtige Indikatoren für eine aussagekräftige Bewertung einer Kryptowährung. (Heintz, 2020)
Da die Kursentwicklung von Kryptowährungen oftmals auch direkt mit der Stimmung der Marktteilnehmer zusammenhängt und es nicht wie bei Aktien-Unternehmen Einnahmen, Ausschüttungen oder Dividenden gibt, woran man zukünftige Preisentwicklungen ableiten kann, gibt es noch eine dritte Analyseform im Bereich der Kryptowährung – die Sentimentanalyse. Diese basiert meist auf psychologischen Faktoren und wird abgeleitet von Beobachtungen auf Social Media Plattformen, Foren, Umfragen oder auch Kundenbewertungen. Die Analyse soll dann ebenfalls eine ergänzende Einschätzung in potenzielle Preisentwicklungen eines Krypto-Assets in einem gewissen Zeithorizont ermöglichen. (Digital World LTD, o. J.)
Eine gute Analyse vorab ist somit die Basis für einen erfolgreichen Einstieg in die Welt der Kryptowährungen und darf keinesfalls zu wenig Beachtung finden. Vor allem als Neueinsteiger sollte man diese Werkzeuge nicht unterschätzen und dementsprechend für seine persönlichen Ziele nutzen. (Digital World LTD, o. J.)
Quellen:
Digital World LTD. (o. J.). [6 Schritte] Wie bewerte ich Kryptowährungen? coin-ratgeber.de. Abgerufen am 25. November 2021, von [6 Schritte] Wie bewerte ich Kryptowährungen? – Coin-Ratgeber.de
Digital World LTD. (o. J.). eToro nutzt Krypto-Sentiment-Analyse. coin-ratgeber.de. Abgerufen am 25. November 2021, von eToro nutzt Krypto-Sentiment-Analyse – Coin-Ratgeber.de
Heintz, P. (2020). Fundamentalanalyse bei Bitcoin und Kryptowährungen? blockchainwelt.de. Abgerufen am 02. Dezember 2021, von Fundamentalanalyse bei Bitcoin und Kryptowährungen? (blockchainwelt.de)
Wikipedia (2021). Fundamentalanalyse. Abgerufen am 08. Dezember 2021, von Fundamentalanalyse – Wikipedia
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